Investir simplement

2025-04-0214 minutes

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Enfin, le vif du sujet.

Le portefeuille d'un investisseur est généralement composé de placements à risque élevé et de placements à risque faible. Par exemple, 80% à risque élevé et 20% à risque faible. L'objectif est de trouver son profil de risque pour savoir quoi acheter, pour ensuite automatiser ses investissements. Heureusement, en 2025, il existe plusieurs FNB tout-en-un qui sont conçus pour être le seul élément d'un portefeuille. Il suffit de choisir celui qui correspond à son profil de risque et d'acheter ce FNB périodiquement.

Quoi acheter?

en savoir plus

Dans cette section, plusieurs concepts importants de l'investissement sont expliqués. Certains plus compliqués que d'autres, mais soyez sans crainte; tous ces concepts sont automatiquement gérés par les FNB tout-en-un. Vous n'aurez pas à les appliquer. Vous serez simplement mieux informés.

Pourquoi investir ?

Parce que l'argent perd de sa valeur dans le temps. Dans les ~100 dernières années, l'inflation annuelle moyenne au Canada est de 3.14%¹. Imaginons un article à 100 $ aujourd'hui. Dans 1 an, ce même article coûtera 103 .14 $. Dans 15 ans? 159 $.

Pour que vos épargnes ne perdent pas de leur valeur dans le temps, le rendement de votre portefeuille doit, minimalement, battre l'inflation.

Fonds négociés en bourse (FNB)

Un FNB, ETF en anglais, est un fonds d'investissement dont les titres sont négociés comme des actions en bourse². Sans FNB, il faudrait choisir dans quelles compagnies investir. Par exemple, 5% Apple, 3% Google, 2% Toyota, etc. C'est beaucoup trop lourd et compliqué à gérer.

Donc, au lieu d'acheter ces actions individuelles, on achète un FNB qui détient les actions de plusieurs compagnies. Les FNB permettent de grandement simplifier un portefeuille d'actions puisqu'ils sont automatiquement diversifiés et rebalancés, donc rien à faire.

Sur les 100 dernières années, les données montrent qu'un FNB qui alloue 50% du fonds en actions canadiennes et 50% en actions américaines aurait un rendement annuel moyen de 8.2%³, en tenant compte de l'inflation.

Attention

Bien que le rendement annuel moyen soit de 8.2%, il est important de comprendre que le rendement du marché est très rarement autour de la moyenne. La réalité, c'est que le marché est très volatile et les rendements sont souvent spectaculaires, dans le bon comme le mauvais sens. Certaines années seront à +30%, d'autres à -25%. Sur le long terme, la moyenne est de +8.2%.

Obligations

L'idée générale, c'est de prêter son argent au gouvernement ou à une compagnie à un certain taux d'intérêt. Par exemple, le gouvernement émet des bons du Trésor qui garantissent un certain rendement. Ce sont des investissements à risque faible, puisque la seule façon de perdre son argent serait que le gouvernement ne paie pas ce qu'il doit.

Généralement, le rendement tourne autour du taux directeur de la Banque du Canada. Sur les 100 dernières années, les données montrent que les obligations canadiennes ont eu un rendement annuel moyen de 2.3%³, en tenant compte de l'inflation.

Investir soi-même

C'est vraiment simple. Pour le court terme, on vise un FNB d'obligations (quasi) sans risque. Pour le long terme, il existe des FNB tout-en-un conçus pour être le seul élément d'un portefeuille. Il n'est pas nécessaire de suivre l'actualité, de s'informer des évènements politiques, etc. La stratégie est simple: acheter son FNB périodiquement de façon automatique et on se revoit dans 30 ans.

Le coût des conseillers

Souvent, les conseillers vont vendre des fonds gérés activement. Ces fonds ont pour objectif de battre le marché et ont des frais de gestion d'environ 2.3% par année⁴. Les frais de gestion des FNB tout-en-un sont autour de 0.25%. Ça peut sembler être une petite différence, mais sur le long terme, c'est absolument gigantesque. Voici un exemple basé sur ce calculateur en ligne:

	FNB tout-en-un	Fonds géré activement
Contribution mensuelle	500 $	500 $
Rendement annuel	7%	8%
Frais de gestion	0.2%	2%
Durée de l'investissement	25 ans	25 ans
Frais encourus	12 500 $	129 000 $
Valeur dans 25 ans	392 500 $	346 500 $

Dans cet exemple, j'ai volontairement fait en sorte que le fonds géré activement batte le rendement du FNB indiciel qui suit le marché. En pratique, sur 25 ans, ce n'est jamais le cas⁵. Bref, la différence est colossale, 116 500 $ de moins en frais de gestion, mais surtout 46 000 $ de plus dans les poches.

Les rendements composés

On entend souvent parler de la magie des intérêts ou rendements composés. Le concept est assez simple: les investissements génèrent des intérêts; ces intérêts sont automatiquement réinvestis. Ensuite, les intérêts réinvestis vont eux aussi générer des intérêts qui vont eux aussi être automatiquement réinvestis. Bref, votre argent génère de l'argent qui génère de l'argent qui génère de l'argent qui...

Un exemple, disons que vous investissez 10 000 $. Voyons l'évolution sur 25 ans à un rendement de 8%.

Année	Balance en début d'année	Intérêts	Balance en fin d'année
1	10 000	800	10 800
2	10 800	864	11 664
3	11 664	933	12 597
4	12 597	1 008	13 605
5	13 605	1 088	18 509
10	19 990	1 599	21 589
15	29 372	2 350	31 722
20	43 157	3 452	46 609
25	63 412	5 073	68 485

On voit bien la force des intérêts composés à l'oeuvre. La première année, notre 10 000 $ générait 800 $ d'intérêts. Sans rien faire, 25 ans plus tard, notre argent génère plus de 5 000 $ d'intérêts et notre balance a quasiment été multiplié par 7.

Les maths

Les rendements composés sont simplement l'application d'une fonction exponentielle. La formule est simple: FV = PV * (1+r)^t. FV représente la valeur future, PV, la valeur présente, r le rendement et t la période d'investissement. Le rendement r doit être sur une période t.

Le risque

La définition⁷:

Le risque mesure la différence entre les rendements réels et les rendements attendus d'un placement.

Les placements à risque élevé peuvent produire des rendements élevés, tandis que les placements à risque faible produisent généralement des rendements faibles.

Bien que le marché retourne, en moyenne, 8.2% par année, la réalité est rarement près de ce chiffre. Prenons le marché canadien comme exemple, symbole VCN. De 2015 à 2019⁶, VCN a eu les rendements annuels suivants: -8.73%, +21.45%, +8.45%, -9.11% et +22.09%. Le rendement annualisé moyen de ces 5 années est de 5.93%. En d'autres termes, les performances de VCN de ces 5 années sont identiques à un fonds qui aurait réalisé 5.93% par année. Par exemple, pour 10 000 $ investi dans VCN en janvier 2015:

Comme on le voit sur le graphique, la différence entre nos attentes et la réalité est grande. Plus un placement est risqué, plus il sera volatile; plus les variations de prix seront grandes.

Répétons l'exercice avec un placement à faible risque. Prenons un FNB d'obligations canadiennes comme exemple, symbole VAB. De 2012 à 2016⁸, VAB a eu les rendements annuels suivants: +3.62%, -1.86%, +8.68%, +3.61%, +1.17%. Le rendement annualisé moyen de ces 5 années est de 2.99%. Par exemple, pour 10 000 $ investi dans VAB en janvier 2012:

Comme attendu, la différence entre nos attentes et la réalité est petite. Le placement est moins risqué, il est donc moins volatile; les variations de prix seront petites.

Le risque dans le temps

On dit généralement que le risque diminue avec le temps. Donc, plus votre argent est investi longtemps, plus le risque diminue. La raison est plutôt simple. Historiquement, le marché a un rendement moyen positif. Le fait d'investir sur une longue période de temps vient "effacer" les variations à court terme et permet de mieux profiter de la tendance à long terme:

On en conclut donc que les placements à risque élevé sont des placements à privilégier pour le long terme. Tandis que les placements à risque faible sont, généralement, pour le court terme.

Attention

Bien qu'investir à long terme permette de réduire le risque, le risque nul n'existe pas. Accepter un risque élevé implique d'accepter le risque de devoir retirer moins d'argent ou de devoir retarder sa retraite de quelques années.

Important

Malheureusement, plus on vieillit, moins on a de temps. Renseignez-vous sur les stratégies de décaissement pour éviter de manquer d'argent pour vos vieux jours.

Placements à risque élevé

Les actions d'entreprise font partie des placements à risque élevé. La raison est simple. Une entreprise peut faire faillite, auquel cas, la valeur de l'action chute à 0 $ et tous les actionnaires perdent leur investissement.

Généralement, lorsqu'on parle de placements à risque élevé, on parle d'actions d'entreprise ou de FNB d'actions. Il en existe d'autres types tels que les cryptoactifs ou la négociation sur le marché de changes.

Placements à risque faible

La catégorie des placements à risque faible contient, entre autres, les obligations, les certificats de placement garanti et les comptes d'épargne à intérêt élevé.

La compensation du risque

Tous les risques ne se valent pas. Certains risques sont compensés, d'autres sont non-compensés. Les risques compensés sont les risques que les investisseurs acceptent systématiquement pour augmenter leur rendement. En revanche, les risques non-compensés sont des risques particuliers qui sont diversifiables si un investisseur ne veut pas les accepter⁹. Voici les risques non-compensés classiques:

Risque non-compensé	Exemple
Actions individuelles	Seulement acheter des actions de quelques compagnies
Sectoriel	Seulement acheter des actions de compagnies financières
Régional	Seulement acheter des actions canadiennes

La solution simple à tous ces risques - - les FNB tout-en-un.

Le risque de ne pas prendre assez de risques

Il existe un autre type de risque, celui de ne pas vouloir assumer assez de risque. Comme écrit plus haut, si vos investissements ne battent pas l'inflation, vous perdez de votre pouvoir d'achat dans le futur. Il est donc important de comprendre le risque et d'en assumer autant que vous le pouvez.

Profil de risque

Un portefeuille d'investissement à long terme a généralement 2 composantes:

1. Des placements à risque élevé - actions de compagnies
2. Des placements à risque faible - obligations

Le pourcentage d'actions de compagnies dans un portefeuille définit le profil de risque de l'investisseur:

Risque	risque/10	% actions	% obligations
Élevé	10/10	100%	0%
Moyen	8/10	80%	20%
Faible	6/10	60%	40%
Conservateur	4/10	40%	60%

Comme par hasard, il existe une famille très populaire de FNB tout-en-un qui répond exactement à chacune de ces catégories de risque.

Le rééquilibrage de portefeuille

Le rééquilibrage de portefeuille consiste à modifier la composition d'un portefeuille d'investissements qui s'est écarté de la composition initialement souhaitée¹⁰. Par exemple, un investisseur avec un profil de risque 5/10 va avoir un portefeuille composé à 50% d'actions et 50% d'obligations. Le rééquilibrage permet de conserver cette stratégie dans le temps. Disons que cette personne investit 10 000 $. 5 000 $ ira en action et 5 000 $ en obligations. 3 ans plus tard, ses placements en actions ont eu des rendements impressionnants:

Temps	$ actions	$ obligations	% actions / % obligations
Début de 1ere année	5 000	5 000	50 / 50
3 ans plus tard	7 000	5 500	56 / 44

Bien que les rendements aient été positifs, le portefeuille ne respecte plus la stratégie initiale. En effet, nous sommes passés d'un risque 50/50 à un risque 56/44. Dans ce cas-ci, il faut rééquilibrer le portefeuille pour retrouver le 50/50 intial. La stratégie de rééquilibrage pourrait être d'investir plus dans les obligations pour retourner à 50/50. Une autre façon de faire serait de vendre certaines actions pour réinjecter les gains dans les obligations.

Heureusement pour nous, investisseurs passifs, les FNB tout-en-un gèrent ça à notre place.

Quoi acheter?

Enfin du concret! Pour le long terme, je vais vous suggérer 4 FNB tout-en-un complètement diversifiés. Pour le court terme, nous allons voir 3 FNB à risque faible. Ultimement, votre objectif est de sélectionner 1 FNB pour le long terme et 1 FNB pour le court terme.

Long terme (VEQT, VGRO, VBAL, VCNS)

Choisissez le FNB qui correspond au niveau de risque que vous voulez assumer. Comme vous le savez, plus de risque implique un rendement potentiel plus élevé.

Risque	Symbole	% actions / % obligations
Élevé	VEQT	100 / 0
Moyen	VGRO	80 / 20
Faible	VBAL	60 / 40
Conservateur	VCNS	40 / 60

Pourquoi cette famille de FNB en particulier?

• La composante d'actions comporte un risque compensé optimal, les actions sont diversifiées en nombre, par secteur et par région
• La composante d'obligations est également diversifiée
• Les 4 FNB sont composés des mêmes actions et des mêmes obligations, seulement à des proportions différentes
• Ils sont tous régulièrement rééquilibrés pour préserver leur stratégie d'investissement
• Ils ont tous un frais de gestion faible, 0.24%
• Ils sont faits pour une gestion passive, acheter la même chose périodiquement sans réfléchir

Une comparaison de VEQT (risque élevé) et de VBAL (risque faible) en image. Pour une infographie supplémentaire plus complète, cliquez ici.

Maintenant, choisissez-en un parmi les 4. Il n'y a pas de mauvaises options, juste des niveaux de risque différents.

Note

Ces FNB sont offerts par plusieurs compagnies. J'utilise Vanguard comme exemple, mais ils sont aussi disponibles chez BlackRock: XEQT, XGRO, XBAL, XCNS. Ou encore chez BMO: ZEQT, ZGRO, ZBAL, ZCON. La différence sur le long terme est minime.

Court terme (ZST, CBIL, CASH)

Pour le court terme ou simplement du rendement (quasi) sans risque, je suggère 3 FNB qui auront des rendements similaires. Ici, le risque est extrêmement faible, on peut presque dire que c'est du rendement garanti. La valeur de ces FNB ne varie pas dans le temps. Plutôt, ces FNB verseront des intérêts chaque mois et le rendement annuel de ces versements est fortement dépendant du taux directeur de la Banque du Canada. En 2025, c'est un rendement annuel d'environ 3%.

• ZST: bons du trésor 0-3 mois
• CBIL: bons du trésor 0-3 mois
• CASH: un FNB qui profite des meilleurs comptes d'épargne à intérêt élevé

Quoi investir et dans quel compte?

CELIAPP

Je préconise d'être plus prudent dans un CELIAPP que pour des investissements à long terme. La raison est simple: perdre 40% de ses investissements 3 mois avant d'acheter sa propriété est trop risqué, du moins pour moi. Pour cette raison, un des 3 FNB à court terme est tout indiqué.

Si vous voulez prendre un peu de risque, libre à vous. Vous pouvez être créatif, 80% ZST et 20% VEQT.

REER

Les investissements du REER sont, généralement, pour le long terme. Donc, votre choix parmi VEQT, VGRO, VBAL ou VCNS sera certainement le seul placement de votre compte.

CELI

Ça dépend de la durée de votre investissement. Je le répète:

• Long terme: votre choix parmi VEQT, VGRO, VBAL ou VCNS
• Court terme: votre choix parmi ZST, CBIL ou CASH
• Pour de l'argent disponible: votre choix parmi ZST, CBIL ou CASH

Les règles à suivre

Vous avez presque tous les outils nécessaires pour commencer à investir. Voici quelques règles super importantes à respecter.

Rester investi

Parce que les placements à risque élevé sont volatiles, il est primordial de rester investi, toujours. Il ne faut pas vendre lorsque les marchés sont à la baisse. L'erreur classique est de vendre, par panique, lorsque les marchés baissent et d'acheter, par confiance, lorsqu'ils montent. Ici, on ne se casse pas la tête, on achète périodiquement pour profiter de la tendance à long terme, beau temps, mauvais temps.

Pour bien comprendre l'importance de rester investi. Les données montrent que, dans les 30 dernières années, une personne qui aurait raté les 10 meilleurs jours du marché (américain) voit son rendement réduit de 50% par rapport à quelqu'un qui serait resté investi sur toute la période¹¹.

Comprendre les fluctuations du marché

Investir dans le marché est un placement à risque élevé. Prenons le S&P 500 comme exemple, les 500 plus grosses compagnies américaines. Depuis 1980, la fréquence moyenne des baisses ¹² sont:

• Une baisse de 5% et plus, 4.6 fois par an
• Une baisse de 10% et plus, une fois au 1.2 ans
• Plus de 25% de baisse, une fois au 5.5 ans

La durée moyenne des baisses de plus de 25% est de 292 jours. Vous êtes avertis. Malgré toutes ces fluctuations négatives, rester investi dans le temps est une stratégie payante. Voyons les données¹³ entre 1927 et 2023:

Période d'investissement	% périodes positives	% périodes négatives
1 an	73%	27%
3 ans	84%	16%
5 ans	88%	12%
10 ans	94%	6%

On remarque que plus on est investi longtemps, plus la probabilité d'un rendement positif est élevée. Entre 1927 et 2023, il y a eu 87 périodes de 10 ans: 1927 à 1937, 1928 à 1938, 1929 à 1939, 1930 à 1940, etc. Parmi ces 87 périodes, 94% d'entre elles ont eu un rendement positif.

Acheter périodiquement

Acheter à chaque paie ou à chaque mois. De préférence, automatiquement. Cette technique s'appelle le dollar-cost averaging et a plusieurs avantages¹⁴:

• Réduit l'impact de la volatilité des marchés
• Renforce l'habitude d'investir dans le marché
• Ignore complètement les mouvements du marché
• Empêche d'essayer de timer le marché
• Retire l'émotion des décisions

Éviter les gourous

Si les investisseurs actifs les plus brillants de la planète ne sont pas capables de battre le marché. C'est difficile de croire que Jérémie sur TikTok a la clef du succès. Rappelez-vous, c'est facile montrer des gains impressionnants quand le marché fait des gains impressionnants. Par exemple, j'ai vu un jeune se féliciter de sa stratégie à 20% de rendement. Oui, c'est très bien, mais VEQT avait réalisé 24% sur la même année.

Quelle plateforme choisir?

Quelques facteurs importants pour choisir sa plateforme:

• La plateforme est gratuite
• Les transactions sont gratuites
• La possibilité d'automatiser ses achats
• La possibilité d'acheter des actions fractionnées (0.5 actions)

Wealthsimple, Questrade, Disnat ou InvestorLine sont toutes des options valides. Personnellement, je boude les banques traditionnelles parce qu'elles ont volontairement ralenti la démocratisation des finances personnelles pour leurs propres gains. Leurs plateformes commencent à peine à être gratuites. On peut remercier les banques en ligne pour ça!

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1. Inflation moyenne: Trading Economics ↩

2. FNB: AMF ↩

3. Rendement moyen FNB et obligations: CIBC ↩↩

4. Frais de gestion des fonds mutuels: Bristol ↩

5. Fonds activement géré vs le marché: CFA institute ↩

6. Rendement de VCN: Yahoo Finance ↩

7. Définition du risque: Commission des services financiers du Nouveau-Brunswick ↩

8. Rendement de VAB: Yahoo Finance ↩

9. Risque compensé: Northern Trust ↩

10. Définition du rééquilibrage de portefeuille: Wikipedia ↩

11. Rendement perdu en restant investi: Hartfort funds ↩

12. Baisses temporaires: CWA ↩

13. Restez investi: Capital Group ↩

14. Dollar-cost averaging: Investopedia ↩